A CONSUMER GUIDE TO
       LIFE
  INSURANCE
            A CONSUMER GUIDE TO
                      LIFE
         INSURANCE
                     INSURANCE ADMINISTRATION
                              A CONSUMER GUIDE TO LIFE INSURANCE
                          TABLE OF CONTENTS
                Who We Are . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
                How We Help Consumers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 
                 
                Resources for Consumers  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 
                 
                Life Insurance Basics   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
                      •  The Need for Life Insurance  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2  
                      •  Choosing The Right Amount  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3  
                      •  Types of Life Insurance  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3  
                      •  Tips on Buying Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
                Frequently Asked Questions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5  
                      •  General Life Insurance Questions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5  
                      •  Term Life Insurance Questions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6  
                      •  Permanent Life Insurance Questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7  
                  
                Considerations Before You Sell Your Life Insurance Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
                Information for Beneficiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13
                      •  Retained Asset Accounts (RAA) and Other Payment Options . . . . . . . . .13
                      •  Identifying Missing or Old Life Insurance Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . .16  
                  
                Special Considerations for Military Personnel  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17
                  Maryland Insurance Administration • 800-492-6116 • www.insurance.maryland.gov